各金融监管局，各保障集团（控股）公司、保障公司、保障金钱经管公司：

　　为加强保障集团（控股）公司和保障公司的全面风险经管，信得过反馈金钱质料，根据《中华东说念主民共和国保障法》等关联法律法例，国度金融监督经管总局制定了《保障金钱风险分类暂行办法》，现予印发，请衔命执行。

　　国度金融监督经管总局

　　 2024年11月28日

　　（此件发至金融监管分局与地花样东说念主保障业金融机构）

　　保障金钱风险分类暂行办法

　　第一章总则

　　第一条为加强保障集团（控股）公司和保障公司（以下统称保障公司）的全面风险经管，准确评估投资风险，信得过反馈金钱质料，根据《中华东说念主民共和国保障法》等关联法律法例，制定本办法。

　　第二条本办法所称保障金钱是指保障资金哄骗形成的境内和境外投资金钱。

　　本办法所称风险分类是指保障公司按照风险程度将保障金钱隔离为不同层次的举止。

　　第三条保障公司应按照以下原则进行风险分类：

　　（一）信得过性原则。风险分类应信得过、准确地反馈保障金钱风险水平。

　　（二）实时性原则。按照债务东说念主、担保东说念主等推敲方践约才能以及保障金钱风险变化情况，实时、动态地调整分类成果。

　　（三）审慎性原则。风险分类应穿透识别保障金钱，分类不细成见，应从低细目分类品级。

　　（四）安祥性原则。风险分类成果取决于在照章依规前提下的安祥判断。

　　第四条下列金钱不包括在本办法之内：

　　（一）现款及流动性经管器具，包括库存现款、银行活期进款、银行告知进款、货币市集基金、货币市集类组合类保障金钱经管居品、现款经管类答理居品、短期融资券、超短期融资券、买入返售金融金钱、央行单子、贸易银行单子、贸易单子、大额可转让存单、同行存单、拆出资金、存放在中国证券登记结算公司和中央国债登记结算公司的计帐备付金、存放在第三方支付机构账户的资金等；

　　（二）存在活跃市集报价的上市泛泛股票（不含纳入长久股权投资的上市泛泛股票）、存托凭证、公募证券投资基金（含公开召募基础设施证券投资基金）、境外房地产信赖投资基金（公募）、可转债、可交换债等；

　　（三）允洽偿付才能监管王法豁免穿透条件的答理居品、组合类保障金钱经管居品、金钱救援缱绻、金钱救援专项缱绻等；

　　（四）金融繁衍品交游形成的推敲金钱；

　　（五）私用性不动产；

　　（六）为化解要紧金融风险经国度金融监督经管总局认同形成的推敲金钱；

　　（七）国度金融监督经管总局认同的其他金钱。

　　第二章固定收益类金钱风险分类

　　第五条本办法所称固定收益类金钱，包括但不限于：

　　（一）如期进款、公约进款、结构性进款、大额存单等；

　　（二）债权类金钱，包括国债、处所政府债、战术性金融债、政府救援机构债券、企业债券、公司债券、金融债券、中期单子、海外机构债券、债权投资缱绻、固定收益类围聚资金信赖缱绻、固定收益类答理居品、固定收益类组合类保障金钱经管居品、固定收益类单一金钱经管缱绻、金钱救援缱绻、金钱救援专项缱绻、信贷金钱救援证券、固定收益类专项居品等。

　　第六条固定收益类金钱按照风险程度分为五档，分别为往日类、热情类、次级类、可疑类、亏本类，后三类合称不良金钱。

　　（一）往日类：债务东说念主、担保东说念主等推敲方能够履行合同，莫得客不雅左证标明本金、利息或收益弗成按时足额偿付。

　　（二）热情类：天然存在一些可能对履行合同产生不利影响的成分，但债务东说念主、担保东说念主等推敲方当今有才能偿付本金、利息或收益。

　　（三）次级类：债务东说念主、担保东说念主等推敲方无法足额偿付本金、利息或收益，或金钱已经发生信用减值。

　　（四）可疑类：债务东说念主、担保东说念主等推敲方已经无法足额偿付本金、利息或收益，金钱已发生权臣信用减值。

　　（五）亏本类：在遴选总共可能的措施后，只可收回极少部分金钱，或亏本一说念金钱。

　　对固定收益类金融居品的风险分类，应按照穿透原则，重心评估最终债务东说念主风险情景，同期计议居品结构特征、增信措施以及居品经管情面况等成分，对居品进行风险分类。对于基础金钱为多个方向、难以穿透评估的，可按照瞻望亏本率情况对居品进行风险分类。

　　第七条对固定收益类金钱进行风险分类，应试虑以下风险成分：

　　（一）债务东说念主、担保东说念主等推敲方及前述主体的控股股东、实践适度东说念主的策动情景、信用情景和合规情况；

　　（二）金钱的信用评级以及重组情况；

　　（三）抵（质）押物的金钱属性、流动性水平、对债权掩饰程度等情况；

　　（四）金钱履行法定和商定职责的情况，包括金钱权属情景、资金按用途使用情况等；

　　（五）金钱价值变动程度以及金钱信用减值准备计提情况；

　　（六）利用信用风险缓释器具、信用保护器具等进行风险经管的情况；

　　（七）固定收益类金融居品经管东说念主的公司治理情景、策动情景、信用情景、合规情况、投资经管才能、风险经管才能等情况；

　　（八）其他影响金钱将来现款流回收的成分。

　　第八条保障公司应将允洽下列情况之一的固定收益类金钱至少归为热情类：

　　（一）本金、利息或收益落后，操作性或时期性原因导致的短期落后（7天以内）以外；

　　（二）金钱发生不利于保障公司的重组情形，包括但不限于调整债务合同本金、利息、还款期限等；

　　（三）债务东说念主、担保东说念主等推敲方及前述主体的控股股东、实践适度东说念主的策动情景、信用情景等发生可能影响金钱安全的不利变化，包括但不限于其他债务发生毁约或重组等；

　　（四）固定收益类金融居品账面余额占比50%以上的投资方向存在本条前项关联情形。

　　第九条保障公司应将允洽下列情况之一的固定收益类金钱至少归为次级类：

　　（一）本金、利息或收益落后跳跃90天；

　　（二）金钱已发生信用减值；

　　（三）金钱的外部信用评级出现大幅下调，导致债务东说念主的践约才能权臣下跌；

　　（四）重组金钱在合同调整后，债务东说念主未按照合同商定实时足额还款，或虽当期足额还款但财务情景未有好转，再次重组；

　　（五）债务东说念主、担保东说念主等推敲方及前述主体的控股股东、实践适度东说念主的策动情景、信用情景等发生权臣不利变化，包括但不限于外部信用评级出现大幅下调等，导致其践约才能权臣下跌，金钱产生一丝亏本；

　　（六）抵（质）押物资量恶化，其价值不及奉赵债权额，导致金钱产生一丝亏本；

　　（七）固定收益类金融居品经管东说念主的公司治理情景、策动情景、信用情景、合规情况、投资经管才能、风险经管才能等发生权臣不利变化，包括但不限于投资经管团队和专科东说念主员流失、受到行政处罚等，导致金钱产生一丝亏本；

　　（八）固定收益类金融居品账面余额占比50%以上的投资方向存在本条第（一）项至第（六）项关联情形，或居品瞻望亏本率集合12个月大于零。

　　第十条保障公司应将允洽下列情况之一的固定收益类金钱至少归为可疑类：

　　（一）本金、利息或收益落后跳跃270天；

　　（二）金钱已发生信用减值，且减值准备占其账面余额50%以上；

　　（三）金钱被照章冻结、因担保或抵（质）押而无法收回等变成金钱处理受限；

　　（四）债务东说念主、担保东说念主等推敲方及前述主体的控股股东、实践适度东说念主的策动情景、信用情景等恶化，包括但不限于收歇整顿、被禁受、逃废债务等，导致金钱产生较大亏本；

　　（五）抵（质）押物资量严重恶化，其价值不及债权额的50%，导致金钱产生较大亏本；

　　（六）固定收益类金融居品经管东说念主的公司治理情景、策动情景、信用情景、合规情况、投资经管才能、风险经管才能等发生恶化，包括但不限于投资经管团队和专科东说念主员大批流失、受到要紧行政处罚、收歇整顿、被重组或并购等，导致金钱产生较大亏本；

　　（七）固定收益类金融居品账面余额占比50%以上的投资方向存在本条第（一）项至第（五）项关联情形，或居品存在较大亏本风险，瞻望亏本率在50%以上。

　　第十一条保障公司应将允洽下列情况之一的固定收益类金钱至少归为亏本类：

　　（一）本金、利息或收益落后跳跃360天；

　　（二）金钱已发生信用减值，且减值准备占其账面余额90%以上；

　　（三）金钱被非法挪用或套取、金钱已灭失或丧失价值；

　　（四）债务东说念主、担保东说念主等推敲方及前述主体的控股股东、实践适度东说念主的策动情景、信用情景等严重恶化，包括但不限于罢手策动、被根除营业牌照、被责令关闭、被消失或被宣告破产等，导致金钱一说念亏本或只可收回极少部分；

　　（五）抵（质）押物已灭失、丧失价值或无法履行担保义务，导致金钱一说念亏本或只可收回极少部分；

　　（六）固定收益类金融居品经管东说念主的公司治理情景、策动情景、信用情景、合规情况、投资经管才能、风险经管才能等发生严重恶化，包括但不限于罢手策动、被根除营业牌照简略可证件、被责令关闭、被消失或被宣告破产等，导致金钱一说念亏本或只可收回极少部分；

　　（七）固定收益类金融居品账面余额占比90%以上的投资方向存在本条第（一）项至第（五）项关联情形，或居品将一说念亏本或只可收回极少部分，瞻望亏本率在90%以上。

　　第三章职权类金钱风险分类

　　第十二条本办法所称职权类金钱，包括但不限于：

　　（一）未上市企业股权，对联公司、谐和企业和联营企业的长久股权投资（含纳入长久股权投资的上市泛泛股票）等；

　　（二）股权金融居品，包括股权投资基金、股权投资缱绻、债转股投资缱绻、职权类围聚资金信赖缱绻、职权类及羼杂类组合类保障金钱经管居品、职权类及羼杂类单一金钱经管缱绻、职权类专项居品等。

　　第十三条职权类金钱按照风险程度分为三档，分别为往日类、次级类、亏本类，后两类合称不良金钱。

　　（一）往日类：金钱价值波动处在往日限制，莫得填塞原理怀疑金钱会细目发生亏本。

　　（二）次级类：由于市集风险等导致金钱价值下跌，即使遴选措施，金钱也将发生权臣亏本。

　　（三）亏本类：由于市集风险等导致金钱价值大幅下跌，在遴选总共可能的措施后，金钱将一说念亏本或只可收回少部分。

　　对股权金融居品的风险分类，应按照穿透原则，重心评估股权所指向企业的质料和风险情景，同期计议居品经管情面况、风险适度措施、投资职权保护机制、居品退出机制安排等成分，对居品进行风险分类。对于基础金钱为多个方向、难以穿透评估的，可按照瞻望亏本率情况对居品进行风险分类。

　　第十四条保障公司应将允洽下列情况之一的职权类金钱至少归为次级类：

　　（一）被投资企业的公司治理情景、策动情景、信用情景、合规情况、股利分成情景、股权退出机制安排等发生权臣不利变化，包括但不限于集合三年弗成按照合同或公约商定分成、受到要紧行政处罚、收歇整顿、被重组或并购等，导致金钱产生权臣亏本；

　　（二）股权金融居品经管东说念主的公司治理情景、策动情景、信用情景、合规情况、投资经管才能、风险经管才能等发生权臣不利变化，包括但不限于投资经管团队和专科东说念主员大批流失、受到要紧行政处罚、收歇整顿、被重组或并购等，导致金钱产生权臣亏本；

　　（三）股权金融居品集合三年未按照合同商定分派收益，或账面余额占比50%以上的投资方向存在本条第（一）项关联情形；

　　（四）即使遴选措施，金钱仍存在一定亏本风险，瞻望亏本率集合三年大于零，或瞻望亏本率为30%以上。

　　第十五条保障公司应将允洽下列情况之一的职权类金钱至少归为亏本类：

　　（一）被投资企业的公司治理情景、策动情景、信用情景、合规情况、股利分成情景、股权退出机制安排等严重恶化，包括但不限于罢手策动、被根除营业牌照、被责令关闭、被消失或被宣告破产等，导致金钱一说念亏本或只可收回少部分；

　　（二）股权金融居品经管东说念主的公司治理情景、策动情景、信用情景、合规情况、投资经管才能、风险经管才能等严重恶化，包括但不限于罢手策动、被根除营业牌照简略可证件、被责令关闭、被消失或被宣告破产等，导致金钱一说念亏本或只可收回少部分；

　　（三）股权金融居品账面余额占比80%以上的投资方向存在本条第（一）项关联情形；

　　（四）在遴选总共可能的措施后，金钱将一说念亏本或只可收回少部分，瞻望亏本率为80%以上。

　　第四章不动产类金钱风险分类

　　第十六条本办法所称不动产类金钱，包括以物权或神色公司股权面容持有的投资性不动产以及主要投资于此类金钱的股权投资基金等不动产金融居品。

　　第十七条不动产类金钱按照风险程度分为三档，分别为往日类、次级类、亏本类，后两类合称不良金钱。

　　（一）往日类：金钱价值波动处在往日限制，莫得填塞原理怀疑金钱会细目发生亏本。

　　（二）次级类：由于市集风险等导致金钱价值下跌，即使遴选措施，金钱也将发生权臣亏本。

　　（三）亏本类：由于市集风险等导致金钱价值大幅下跌，在遴选总共可能的措施后，金钱将一说念亏本或只可收回少部分。

　　对不动产金融居品的风险分类，应按照穿透原则，重心评估最终投向的不动产神色质料和风险情景，同期计议居品经管情面况、风险适度措施、投资职权保护机制、居品退出机制安排等成分，对居品进行风险分类。对于基础金钱为多个方向、难以穿透评估的，可按照瞻望亏本率情况对居品进行风险分类。

　　第十八条保障公司应将允洽下列情况之一的不动产类金钱至少归为次级类：

　　（一）不动产项筹画产权权属、权证配备、所在区位、推敲战术和行业发展、神色策动、担保典质、资金融通等发生权臣不利变化，包括但不限于权证手续不健全，存在权属争议，神色出现损毁，工程程度严重滞后，神色往日策动时辰营业收入和现款流出现严重且非暂时性裁汰等，导致金钱产生权臣亏本；

　　（二）开采竖立、运营经管等推敲方弗成履行合同或公约、收歇整顿、被重组或并购等，导致金钱产生权臣亏本；

　　（三）金钱被照章冻结、因担保或抵（质）押而无法收回等变成金钱处理受限；

　　（四）不动产金融居品经管东说念主的公司治理情景、策动情景、信用情景、合规情况、投资经管才能、风险经管才能等发生权臣不利变化，包括但不限于投资经管团队和专科东说念主员大批流失、受到要紧行政处罚、收歇整顿、被重组或并购等，导致金钱产生权臣亏本；

　　（五）不动产金融居品集合三年未按照合同商定分派收益，或账面余额占比50%以上的投资方向存在本条第（一）项至第（三）项关联情形；

　　（六）即使遴选措施，金钱仍存在一定亏本风险，瞻望亏本率集合三年大于零，或瞻望亏本率为30%以上。

　　第十九条保障公司应将允洽下列情况之一的不动产类金钱至少归为亏本类：

　　（一）不动产项筹画产权权属、权证配备、所在区位、推敲战术和行业发展、神色策动、担保典质、资金融通等严重恶化，包括但不限于权属幻灭，资不抵债，被根除许可证件，被司法拍卖等，导致金钱一说念亏本或只可收回少部分；

　　（二）开采竖立、运营经管等推敲方罢手策动、被根除营业牌照简略可证件、被责令关闭、被消失或被宣告破产等，导致金钱一说念亏本或只可收回少部分；

　　（三）金钱被非法挪用或套取、金钱已灭失或丧失价值；

　　（四）不动产金融居品经管东说念主的公司治理情景、策动情景、信用情景、合规情况、投资经管才能、风险经管才能等严重恶化，包括但不限于罢手策动、被根除营业牌照简略可证件、被责令关闭、被消失或被宣告破产等，导致金钱一说念亏本或只可收回少部分；

　　（五）不动产金融居品账面余额占比80%以上的投资方向存在本条第（一）项至第（三）项关联情形；

　　（六）在遴选总共可能的措施后，金钱将一说念亏本或只可收回少部分，瞻望亏本率为80%以上。

　　第五章风险分类经管

　　第二十条保障公司应健全金钱风险分类经管的治理结构，明确董事会、高等经管层和推敲部门的职责。董事会对金钱风险分类经管承担最终遭殃，监督高等经管层履行风险分类职责。高等经管层负责制定金钱风险分类轨制，推动实施风险分类责任，并如期向董事会讨教。

　　第二十一条保障公司应树立金钱风险分类轨制，内容包括分类进程、职责单干、分类门径、分类花样、里面审计、风险监测、统计讨教等。金钱风险分类花样如故细目，应保持相对认知。

　　第二十二条保障公司应树立投资职能部门负责初评、风险经管职能部门负责复核、董事会或其授权机构负责审批的责任机制，确保风险分类过程的安祥性，以及分类成果的准确性和客不雅性。

　　保障公司委派保障金钱经管公司投资的，由保障金钱经管公司投资职能部门进行初评，风险经管职能部门进行复核，出具经保障金钱经管公司审批后的风险分类成果，并实时报送保障公司；合座风险分类成果应由保障公司的董事会或其授权机构负责最终审批，确保金钱分类责任的安祥、连贯和可靠。

　　第二十三条保障公司金钱风险分类的初评东说念主员和复核东说念主员应具备必要的业务经管、财务分析、法律合规等才能和学问，掌抓金钱风险分类的责任机制、门径和花样。保障公司应通过如期培训和后续经管措施保证风险分类的质料。

　　第二十四条保障公司应强化信息系统保障，救助风险分类功能安全认知运行，确保能实时灵验调取金钱推敲信息。

　　第二十五条保障公司进行金钱风险分类的频率应不低于每半年一次。当出现影响金钱质料的要紧不利成分时，应实时调整风险分类成果。

　　第二十六条保障公司将不良金钱上调至往日类或热情类，金钱应至少集合六个月允洽相应金钱分类门径，并履行风险分类审批设施。

　　第二十七条保障公司应加强对金钱风险的监测、分析、预警以及分类成果的应用，重心热情不良金钱、相似下调分类的金钱，以及公允价值长久低于账面价值的长久股权投资等金钱，动态监测风险变动趋势，长远分析风险成因，充足计提金钱减值准备，实时遴选风险邃密及处理措施。

　　保障公司按照《企业管帐准则第22号——金融器具证实和计量》（财会〔2017〕7号）要求，对固定收益类金钱计提信用风险亏本准备的，应加强预期信用亏本法经管，完善预期信用亏本法实施模子，实时充足计提信用风险亏本准备。

　　第二十八条保障公司应加强档案经管，确保风险分类贵府信息准确、集合和完满。

　　第二十九条保障公司进行金钱风险分类，不得出于遮拦财务报表、升迁绩效等计议松驰调整金钱风险分类成果，不得瞒报、漏报、专诚迟报不良金钱，不得将金钱风险分类成果用于不耿介竞争、误导金融破钞者等犯罪或不当筹画。

　　第三十条保障公司应将金钱风险分类轨制、设施和执行情况纳入保障资金哄骗里面适度审计。对于管帐师事务所出具空虚审计讨教的，国度金融监督经管总局或其派出机构可视情况遴选责令保障公司更换管帐师事务所、不接受审计讨教和行业通报等措施，情节严重的，可向推敲部门移送陈迹材料，由驾驭部门照章赐与行政处罚。

　　第三十一条保障公司不错根据实践情况完善分类轨制，细化分类花样，但不得低于本办法建议的门径和要求，且与本办法的风险分类花样具有明确的对应和转机关系。

　　第六章监督经管

　　第三十二条国度金融监督经管总局或其派出机构通过非现场监管、现场查验和现场探问等面容，对保障公司金钱风险分类实施赓续监管。

　　第三十三条保障公司应按规定向保障金钱欠债经管监管信息系统如期报送金钱风险分类情况，包括以账面余额为基础计量的风险分类成果、不良金钱的成因分析和风险处理措施等信息。

　　第三十四条国度金融监督经管总局或其派出机构将保障公司金钱风险分类经管及成果纳入监管评价体系和偿付才能监管体系，审慎评估保障金钱质料和风险，实施各别化监管。

　　第三十五条保障公司违抗金钱风险分类监管要求的，国度金融监督经管总局或其派出机构不错遴选以下措施：

　　（一）与保障公司董事会、高等经管层进行审慎性会谈；

　　（二）印发监管意见书，内容包括保障公司金钱风险分类经管存在的问题、限期整改意见和拟遴选的改动措施等；

　　（三）要求保障公司加强金钱风险分类经管，制订切实可行的整改缱绻，并报监管机构备案；

　　（四）责令保障公司遴选灵验措施缓释金钱风险。

　　第三十六条保障公司违抗本办法规定的，国度金融监督经管总局或其派出机构除遴选本办法第三十五条规定的监管措施外，可依据《中华东说念主民共和国保障法》等法律法例遴选监管措施或实实行政处罚。

　　第七章附则

　　第三十七条对于优先股、永续债等，按照刊行东说念主对其债务器具或职权器具的分类，相应证实为固定收益类金钱或职权类金钱进行风险分类。

　　对于含有允洽规定的保证条目的股权投资缱绻、私募股权投资基金等，按照固定收益类金钱进行风险分类。

　　第三十八条保障公司在金钱风险分类过程中，应升迁瞻望亏本率忖度的科学性，全面、信得过、准确地反馈金钱质料和风险程度。

　　本办法所称瞻望亏本率=（投资资本-已回收金额-瞻望可收回金额）/投资资本*100%。

　　投资资本为金钱开动购置资本（含购买用度）。

　　已收回金额为金钱存续时辰收到的本金、利息以及分成收益等。

　　瞻望可收回金额原则上应以公允市集价钱为基础细目。金钱不存在活跃市集的，可将金钱最近一次融资价值或第三方评估机构评估价值四肢瞻望可收回金额，不悦足上述条件的，可收受市集法、收益法、资本法等估值时期细目瞻望可收回金额。对于净值化经管金融居品，原则上以居品经管东说念主提供的居品净值或估值四肢瞻望可收回金额，风险情形下净值或估值与实践情况存在较大各别的，可礼聘外部专科机构开展估值。

　　第三十九条本办法所称策动情景是指法东说念主或犯罪东说念主组织所处经济贸易环境，行业发展近况及出路，行业战术法例变化情况，企业财务情景、盈利情况、流动性水对等情况。

　　本办法所称信用情景是指法东说念主或犯罪东说念主组织的声誉情况、外部信用评级、保障公司对其里面信用评级、征信纪录、债务偿还意愿和纪录、要紧诉讼情况、对外担保情况、债务毁约情况、债务重组情况等。

　　本办法所称合规情况是指法东说念主或犯罪东说念主组织存在非法违纪举止的情况以及被遴选监管措施、顺序刑事遭殃、自律惩责或受到行政处罚、刑事处罚等情况。

　　本办法所称已发生信用减值是指根据《企业管帐准则第22号——金融器具证实和计量》（财会〔2017〕7号）第四十条或保障公司的管帐战术，因债务东说念主信用情景恶化导致的金钱估值向下调整。

　　本办法所称重组金钱是指因债务东说念主发生财务认真，为促使债务东说念主偿还债务，债权东说念主对债务合同作出有益于债务东说念主调整的金融金钱，或对债务东说念主现存债务提供再融资，包括借新还旧、新增债务融资等。

　　本办法所称落后天数自合同商定之日起忖度，合同商定脱期期的，不错脱期期届满之日起忖度。

　　本办法所称“以内”“以上”均含本数，“跳跃”“不及”不含本数。

　　第四十条本办法由国度金融监督经管总局负责线路。

　　第四十一条本办法自2025年7月1日起实行。《中国保监会对于试行〈保障金钱风险五级分类指导〉的告知》（保监发〔2014〕82号）同期废止。

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