华泰证券研报指出，本年Meta Connect大会将于9月17日—18日拉开帷幕。据Meta CTO炫耀，会上Meta有望发布带炫耀智能眼镜Celeste、第三代RayBan-Meta眼镜以及畅通款Oakley眼镜，并可能展示全新的“元六合软件”，从硬件、交互、软件层面再行界说AI眼镜。除Meta外，年头以来国内小米、Rokid、雷鸟、Xreal等已继续推出AI/AR眼镜，外洋谷歌、三星、苹果、亚马逊等头部公司关于AI/AR眼镜的软硬件打算也慢慢明晰。华泰证券握续看好在AI模子才智普及的布景下，眼镜这一居品形式算作Always-on交互进口所具备的弥远后劲；同期暴戾矜恤近期头部企业新品发布对产业链带来的短期催化。

　　华泰 | Meta重磅新品行将亮相，看好AI+AR眼镜产业链

　　中枢不雅点

　　头部企业重磅新品发布在即，看好AI+AR眼镜产业链

　　本年Meta Connect大会将于9月17日-18日拉开帷幕。据Meta CTO炫耀，会上Meta有望发布带炫耀智能眼镜Celeste、第三代RayBan-Meta眼镜以及畅通款Oakley眼镜，并可能展示全新的“元六合软件”，从硬件、交互、软件层面再行界说AI眼镜。除Meta外，年头以来国内小米、Rokid、雷鸟、Xreal等已继续推出AI/AR眼镜，外洋谷歌、三星、苹果、亚马逊等头部公司关于AI/AR眼镜的软硬件打算也慢慢明晰。咱们握续看好在AI模子才智普及的布景下，眼镜这一居品形式算作Always-on交互进口所具备的弥远后劲；同期暴戾矜恤近期头部企业新品发布对产业链带来的短期催化。

　　Meta Connect 2025前瞻：多款智能眼镜与元六合软件行将亮相

　　据彭博社报说念，Meta有望在本年的Connect大会发布多款眼镜、配套腕带以及元六合软件：1）眼镜：有望发布全新带炫耀智能眼镜，继承Lcos+单目全彩阵列光波导决策，右镜片炫耀区未必辅导时辰、天气、导航翻译、告知以及像片预览。据彭博社，该居品起售价或为800好意思元，较早期预期的上千好意思元大幅下调，以刺激市集需求。此外，RayBan-Meta第三代有望推行近视镜款和翱游员款，与Oakley互助的专科骑行眼镜也有望亮相。2）腕带：有望发布一款神经腕带，继承肌电（EMG）时代，与AR配套不错使用手势来截止眼镜。3）软件：或将推出全新诞生者软件。

　　2026预测：AR居品拐点或将加快到来，全产业链蓄势待发

　　刻下，不带炫耀的AI拍摄眼镜已高出主张与原型机阶段，参加新品密集发布的“居品元年”。2H25至2027，Meta、苹果、小米、字节、阿里等更多新址品线仍待推向市集，行业有望迎来“量产大年”。同期，部分企业已当先研发智能眼镜的终极形式，即带炫耀的AR眼镜。光波导算作AR眼镜中时代难度和价值量占比排前哨的中枢组件，是下一阶段AR眼镜限度量产与体验普及的要津。跟着Meta等头部企业协同歌尔、水晶等中枢供应链加快入局，光波导时代有望慢慢碎裂瓶颈，使得AR眼镜在炫耀扫尾、模组分量以及模组老本上取得优化，带动AI+AR眼镜拐点加快到来。

　　暴戾矜恤Meta供应链以及AR中枢增量方法

　　刻下握续看好AI眼镜板块契机，暴戾矜恤两大干线：其一，Meta新品发布或将带动25-26年销量预期上修，对其中枢供应链带来潜在催化；其二，AR眼镜居品拐点将至，矜恤具有量价皆升逻辑的光学炫耀等方法，包括：1）光波导及上游玻璃晶圆、碳化硅衬底方法相关公司；2）炫耀：3）镜片及贴合。具体公司名单请见研报原文。

　　风险辅导：AI发扬不足预期的风险J9九游会体育，改造居品浸透不足预期的风险，研发发扬不足预期的风险。本研报波及的未上市或未笼罩个股实验，均系对其客不雅信息的整理，并不代表团队对该公司、该股票的推选或笼罩。